Area pratica
Strutturazione aziendale internazionale
Società holding, strutture di gruppo multilivello, formazioni SOPARFI e LLC progettate per ottimizzare l’efficienza fiscale globale per imprenditori, investitori e multinazionali che operano in Italia, Lussemburgo, Stati Uniti e oltre.
Chi aiutiamo
La sua azienda si trova in una di queste situazioni?
Imprenditore che si espande a livello internazionale
Fondatore o proprietario-dirigente di un’azienda italiana, statunitense o europea che sta pianificando un’espansione transfrontaliera e cerca una struttura di partecipazione ottimale per gestire le imposte, le responsabilità e i flussi di capitale.
Multinazionale con presenza nell’UE e negli USA
Gruppo internazionale operante in più giurisdizioni che necessitava di una ristrutturazione dell’architettura societaria per minimizzare le imposte alla fonte, gestire i prezzi di trasferimento e raggiungere l’efficienza fiscale del gruppo.
Investitore in Private Equity e M&A
Fondi PE, family office o investitori strategici che acquisiscono o cedono attività in Italia, nell’UE o negli Stati Uniti, richiedendo strutture di partecipazione, SPV e pianificazione fiscale in uscita specifiche per l’operazione.
Fondatore di start-up e scale-up
Imprenditore tecnologico o digitale che sta strutturando un’impresa per un investimento VC, per una crescita internazionale o per un’uscita finale – ha bisogno di una struttura efficiente dal punto di vista del capitale che funzioni con gli investitori di Stati Uniti, Unione Europea e Regno Unito.
01
Strutture di partecipazione lussemburghesi (SOPARFI & SICAV)
Il Lussemburgo è la principale giurisdizione europea in materia di holding: l’esenzione dalla partecipazione (95% di esenzione dai dividendi e dalle plusvalenze), l’ampia rete di trattati (oltre 86 trattati) e l’accesso alla Direttiva UE sulle società madri e figlie lo rendono la piattaforma ideale per i gruppi internazionali. Forniamo consulenza per la creazione e il mantenimento di società holding SOPARFI (Société de Participations Financières) e di veicoli di investimento regolamentati per clienti privati e gruppi aziendali.
- Costituzione di SOPARFI: Strutture SA, Sàrl e S.C.A.
- Esenzione di partecipazione del 95% sui dividendi e sulle plusvalenze qualificanti
- Direttiva UE sulle società madri e figlie: eliminare la ritenuta sui dividendi UE
- Direttiva sugli interessi e le royalties per i flussi di IP e di debito all’interno del gruppo
- Il trattato Lussemburgo-Italia, Lussemburgo-USA prevede una pianificazione per la riduzione della ritenuta alla fonte
- Requisiti di sostanza e pianificazione del nesso economico post-BEPS
- SOPARFI per i PE e i family office che detengono immobili e investimenti in portafoglio
02
Strutture di holding e gruppi italiani
L’Italia offre un regime di holding competitivo per i gruppi con sede in Italia: la PEX (participation exemption) esenta il 95% delle plusvalenze sulle partecipazioni qualificate, mentre il regime di consolidamento del gruppo nazionale (consolidato fiscale) consente alle società italiane di compensare gli utili e le perdite all’interno del gruppo. Forniamo consulenza sulla strutturazione di holding italiane, riorganizzazioni e transazioni intragruppo per massimizzare l’efficienza fiscale italiana.
- Pianificazione PEX (participation exemption) italiana: condizioni di esenzione CGT al 95%
- Consolidamento fiscale nazionale (consolidato fiscale nazionale) e sgravi di gruppo
- Consolidamento mondiale (consolidato mondiale) per le multinazionali italiane
- Minimizzazione dell’IRAP attraverso la strutturazione del gruppo e l’elezione della holding
- Finanziamento infragruppo: capitalizzazione sottile, prezzi di trasferimento e tassi di libera concorrenza
- Regole CFC italiane (art. 167 TUIR) e pianificazione delle società estere controllate
- Riorganizzazioni aziendali: fusioni, scissioni, conferimenti in regime di neutralità fiscale
03
Strutturazione di LLC statunitensi, C-Corp e Delaware
Gli Stati Uniti offrono una flessibilità di strutturazione senza pari a livello globale: Le LLC del Delaware per l’efficienza pass-through e la protezione del patrimonio, le C-Corporation per gli investimenti VC e la detenzione di proprietà intellettuale, e le LLC del Wyoming per la privacy multistatale. Per i fondatori non statunitensi, la scelta del tipo di entità statunitense ha implicazioni critiche per GILTI, PFIC e ritenuta. Forniamo consulenza sulla formazione di entità statunitensi e sulle conseguenze fiscali internazionali per i fondatori e gli investitori stranieri.
- LLC del Delaware: strutture a socio unico e a più soci, accordi operativi
- Delaware C-Corp: struttura azionaria privilegiata per i round di VC/angel (note di SAFE)
- LLC del Wyoming: maggiore privacy e protezione del patrimonio per i proprietari non statunitensi
- Selezioni la casella (Modulo 8832) per un trattamento ottimale del trattato e della trasparenza
- Analisi GILTI per gli azionisti italiani di società C statunitensi (Sezione 951A)
- Classificazione PFIC ed elezioni QEF per i fondi statunitensi detenuti da residenti italiani
- Registrazione EIN / ITIN, agente registrato, qualifica statale
04
Prezzi di trasferimento e transazioni intragruppo
Il transfer pricing – la determinazione del prezzo delle transazioni tra parti correlate – è l’area più controllata della fiscalità internazionale. Le norme italiane, statunitensi e dell’OCSE richiedono che le transazioni all’interno del gruppo (commissioni di gestione, royalties, prestiti intercompany, servizi) siano valutate al prezzo di mercato e documentate. Forniamo la progettazione della politica dei prezzi di trasferimento, la documentazione contemporanea e il supporto alla difesa davanti alle autorità fiscali.
- Progettazione della politica dei prezzi di trasferimento: CUP, TNMM, metodi di divisione dei profitti e di costo maggiorato.
- Documentazione Master File e Country File italiani (D.Lgs. 471/1997 tutela penale)
- Documentazione sui prezzi di trasferimento della Sezione 482 degli Stati Uniti e rendicontazione del Modulo 5471 / 5472
- Prezzi dei prestiti interaziendali: Benchmark EURIBOR/SOFR e analisi thin-cap
- Tassi di royalty IP: Analisi funzionale DEMPE e benchmarking economico
- Accordo di Advance Pricing (APA) con l’Agenzia delle Entrate italiana
- Azione 13 dell’OCSE BEPS: documentazione a tre livelli e archiviazione CbCR
05
Regimi di detenzione IP e Patent Box
La proprietà intellettuale – software, brevetti, marchi, know-how – è la classe di asset di maggior valore nell’economia digitale. Collocare la proprietà intellettuale nella giurisdizione e nel regime giusti può ridurre le aliquote fiscali effettive al 5-10% sui redditi da royalty qualificati. Forniamo consulenza sulla migrazione della PI, sull’elezione del patent box e sulla corretta analisi dei trattati e del DEMPE richiesta dalle regole OCSE post-BEPS.
- Patent Box italiano (art. 6 D.L. 146/2021): Esenzione IRES/IRAP del 50% sui redditi da proprietà intellettuale
- Box IP del Lussemburgo: Esenzione dell’80% sul reddito netto IP qualificato (aliquota effettiva del 6,8%)
- Paesi Bassi Innovation Box: 9% di aliquota effettiva sui profitti qualificati di R&S
- Patent Box del Regno Unito: 10% di aliquota d’imposta sulle società per i redditi da brevetto qualificati.
- Contributo IP alla holding: step-up e pianificazione del trasferimento fiscalmente neutrale
- Conformità all’approccio Nexus: Tracciamento delle spese di R&S e analisi delle attività qualificate
- Sezione 250 statunitense della deduzione FDII per gli esportatori di IP con sede negli USA
06
Secondo Pilastro dell’OCSE e Conformità fiscale minima globale
Il Secondo Pilastro dell’OCSE ha introdotto un’aliquota fiscale effettiva minima globale del 15% per i gruppi MNE con ricavi annuali superiori a 750 milioni di euro. L’Italia ha recepito il Secondo Pilastro nella legislazione nazionale a partire dal 1° gennaio 2024. Anche per i gruppi di medie dimensioni che si avvicinano alla soglia, il Secondo Pilastro cambia la logica delle decisioni di strutturazione. Forniamo consulenza sulla valutazione dell’impatto del GloBE, sul calcolo dell’imposta complementare e sulla ristrutturazione per mantenere le strutture in conformità.
- GloBE (Global Anti-Base Erosion) analisi dell’aliquota fiscale effettiva per giurisdizione
- Imposta minima nazionale qualificata (QDMTT) in Italia e nell’UE
- Applicabilità della Income Inclusion Rule (IIR) e della Undertaxed Profits Rule (UTPR)
- Analisi dell’approdo sicuro: CbCR transitorio, de minimis e OCSE basato sulla sostanza
- Ristrutturazione per mantenere le strutture al di sopra del 15% di ETR nelle giurisdizioni a bassa tassazione
- Preparazione della dichiarazione di informazioni GloBE e obblighi di archiviazione Paese per Paese
- Valutazione dell’impatto per i gruppi al di sotto della soglia dei 750 milioni di euro, considerando la crescita
Istantanea della giurisdizione
Sedi di partecipazione: Metriche chiave
Lussemburgo
- Imposta sulle società: 17% (+ 7% di sovrattassa) = ~24,94%
- Esenzione di partecipazione: 95% di dividendi e guadagni
- Trattati: 86+
- Tassa sui dividendi in uscita: 15% (ridotto dal trattato)
- Ideale per: Holdco UE, PE, family office, royalties
Italia
- Imposta sulle società: 24% IRES + 3,9% IRAP
- Esenzione di partecipazione: 95% di guadagni qualificati (PEX)
- Esenzione dai dividendi: 95% dalle filiali dell’UE/trattato
- Tassa sui dividendi in uscita: 26% (ridotto dal trattato)
- Ideale per: Gruppi operativi italiani, base di espansione nell’UE
Stati Uniti (Delaware)
- Imposta sulle società: 21% federale + 0% statale del Delaware
- LLC: Pass-through (nessuna imposta a livello di entità)
- Tassa sui dividendi in uscita: 30% (ridotto dal trattato)
- Tasso GILTI: 10,5% sui rendimenti in eccesso (filiali estere)
- Ideale per: VC, ingresso nel mercato statunitense, C-Corp per IP
Paesi Bassi
- Imposta sulle società: 19% (<€200K) / 25,8% (sopra)
- Esenzione dalla partecipazione: 100% di dividendi e guadagni
- Innovation Box: 9% di aliquota effettiva sui profitti di R&S
- Tassa sui dividendi in uscita: 15% (0% per il genitore UE in molti casi)
- Ideale per: Holdco UE, holding IP, STAK olandese
Strutturi il suo gruppo per un’efficienza globale.
Il nostro team di strutturazione fiscale internazionale analizzerà la sua attuale architettura aziendale, individuerà le inefficienze e progetterà una struttura di partecipazione ottimizzata per la sua attività, i suoi investitori e le sue giurisdizioni.
